年末臨近,保險公司掀起新的增資潮，僅11月，就有5家外資壽險公司向保監會遞交了增資方案，并獲得批準；其中光大永明增資幅度最大，為3億元人民幣。今年以來，保險公司在機構擴張和業務發展上繼續保持了較高增長速度，這對公司資本實力和償付能力提出更高的要求，增資順理成章地成為確保持續增長的前提。
30余家險企獲得增資
據保監會網站信息公布，截至11月21日，全國已有33家保險公司獲得了34次增資。其中海康人壽增資2次，分別是1月增資1億元和6月增資3億元，目前該公司注冊資本已達到12億元人民幣。
上半年獲得增資的保險公司共有13家，其中大眾、華泰、都邦、中銀、天平、安信等9家為財險公司；下半年開始壽險公司扛起了增資大旗，平安、太保、聯泰大都會、中德安聯、太平洋安泰、金盛人壽、信誠人壽等13家壽險公司進行注冊資本金變更，國壽養老和泰康養老也在三季度完成增資。
壽險公司增資的“熱情”要高于財產險，17家壽險公司完成增資，其中外資壽險公司占比接近60%；可產險公司平均增資幅度卻要高出壽險。如10月底，中再集團及其他股東聯手向大地保險注資30億元；天安保險資本金增加至21.72億元；安邦保險資本金增至46億元。
受制于資本市場影響，今年保險資金收益大不如前，已經開始影響保險公司的償付能力充足率。上半年，全國保險監管工作會議上披露償付能力不足的保險公司達到12家，其中部分公司被處以采取限制業務和責令增資等監管措施，以盡快改善償付能力。據此，有關人士預料，保險公司償付能力充足率下降的壓力將得以緩解，從而最大限度保障被保險人的保險利益。
產、壽險境遇不同
今年增資的保險公司已經比去年翻了一番，目標直指緩解償付能力問題。根據今年9月1日實施的《保險公司償付能力管理規定》，如保險公司償付能力充足率低于100%，將會遭到保監會在業務開展、分支機構建設、股東分紅、高管薪酬、資金運用等多方面的限制，直到其解決償付能力問題。日前，大地保險在完成30億元增資方案后，立刻向保監會申請解禁5個城市非車險業務。
產、壽險公司經營發展境遇迥然不同。產險保費增長速度遠低于壽險，前三季度產險業務保費收入1840.4億元，同比增長18.6%；壽險業務保費收入5455.9億元，同比增長63%。但產險公司賠款增長卻高于壽險：前三個季度全國產險業務賠款981.5億元，同比增長40.2%；壽險業務給付1075.1億元，同比增長32.2%。
業內人士認為，壽險公司增資主要為業務發展服務。上半年壽險公司銀保業務的爆發式增長，對償付能力提出了較高的要求，再加上股市收益拖累，導致償付能力充足率的下滑。對壽險公司來說，雖然沒有嚴重的生存問題，但要防止明年業務出現大起大落，繼續保持穩定增長，通過增資來提高償付能力已是迫在眉睫。
相反，財險公司由于外部銷售成本居高不下，再加上年初以來自然災害造成賠付金額劇增，綜合成本率紛紛突破100%。一旦有財險公司償付能力充足率出現問題，將會遭到保監會包括限制業務在內的多項監管措施，很可能造成現金流緊缺。也就是說，財險公司是否能夠順利實現增資，將直接關系到生存的現狀。
產險遭遇增資難題
對于保險公司面臨的償付能力不足，上市、增資擴股、發行次級債等方式將是短期內最有效的辦法。目前，產險公司解決償付能力的道路走得并不順暢。以上市為例，若按照企業至少3年盈利的ipo基本要求，產險公司今年的利潤很有可能為負，資金運作低收益難以彌補承保帶來的虧損。
也有些財險公司采取員工持股形式增加資本金。如中華聯合、都邦保險都采取了這種方式，但卻難保持續性。
向股東伸手追加資本金，或者進一步引入戰略投資者，似乎是拯救產險公司脫離償付能力不足困境的最佳選擇，但產險公司由于吸引力不足，似乎并不那么“搶手”。據了解，年初剛剛完成增資的某中資財險公司，其第二輪增資方案已經啟動多時，由于注資方遲遲沒有確定，一度陷入停滯狀態。
某財險公司負責人表示，眼看壽險公司紛紛獲得增資，還真是有點眼紅。問題的關鍵還是出在自身經營上，規模至上的經營理念導致手續費上升和業務質量的下滑，再加上內部風險管控不到位，令不少股東在增資時感到了怯意。
解放網-解放日報/蘇微佳
